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三分钟熟悉看涨看跌期权策略撌解恚

三分钟熟悉看涨看跌期权策略撌解恚1. 买入看涨期权(Long Call)买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前,普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。①行情判断:看涨或强烈看涨②目的与好处这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小,以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报,还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲,看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高,策略的看涨程度越高,因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。③风险与报酬属性最大利润:无限最大亏损:有限(期权费)到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点):股价-执行价格-期权费你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅,从理论上来讲是无限的。期权到期时,一份“价内”看涨期权的价值通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限的,但最高可以损失100%的期权费(即你购买期权所支付的价格)。无论你购买看涨期权的动机是什么,都应该衡量你的潜在回报和损失所有期权费的潜在亏损。④盈亏平衡点:执行价格+期权费这是期权到期时的盈亏平衡点,然而在到期之前,由于合约的市价中还包含剩余的时间价值,盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。⑤波动率的影响:波动率上升为正面,下降为负面波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。⑥时间衰减:负面影响期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减(time decay)。随着合约接近到期日,时间价值会加速衰减。2.买入看跌期权(Long Put)做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前,投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。股票期权,股票场外期权,场外股票期权,股票场外期权知识网

股票期权股票期权,股票场外期权,场外股票期权,股票场外期权知识网①行情判断:看跌②目的与好处买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代,但潜在的风险较小,可以给投资者提供较大的杠杆。一般来讲,期权“价外”的程度越高,策略的看空性就越强,因为标的股票价格需要下跌更大幅度才能让期权达到盈亏平衡点。③风险与报酬属性最大利润:相当大(最大利润发生在股价跌到零)最大亏损:有限(期权费)到期时可获利润(假设股价低于盈亏平衡点):执行价格-股价-期权费做多看跌期权的最大利润限制为股价跌到零。到期时,“价内”的看跌期权价值通常等于其内在价值。虽然亏损是有限的,但最多可以亏损100%的期权费。无论投资者购买看跌期权的目的是什么,都应该权衡潜在回报与损失整个期权费的潜在亏损。④盈亏平衡点:执行价格-期权费不过,在到期之前,如果合约的市场价格仍包含较多的时间价值,盈亏平衡点可以发生在较高的股价位置。⑤波动率的影响:波动率上升为正面,下降为负面波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。⑥时间衰减:负面影响期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减。随着合约接近到期日,时间价值会加速衰减。相比看涨期权,看跌期权的时间衰减会略微慢一点。

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