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股市新开户数判断大盘趋势

2019-04-20 16:36:13

新开户数反映了市场投资者信息以及新增资金的入市情况,新开户数的变动往往意味着股市的未来发展趋势,散户投资者可以通过新开户数变化来研判大盘趋势。

当投资者新开户数成倍地急剧增长时,表示牛市行情正如火如荼地展开,有时即使股指已经有巨大涨幅,但新开户数地急剧增长预示着后市大盘仍有更大的上涨空间。

2000年2月沪市投资者新开户数是40.29万户,比当年1月的16.99万户增加了1.37倍,2000年3月沪市投资者新开户数81.17万户,又比2月份增加1倍,与此同时沪市指数也从1341点上涨到历史性高位1770点。这时股指在形态上构筑了标准的“M”头,从表面上来看,似乎已经高处不胜寒,可是,投资者新开户数的急剧增长暴露了外围资金十分充足,并且人市意愿也异常踊跃,因此,这里很快形成了牛市上升行情的中转站,股指稍事休整后,继续展开扬升行情。

2007年,股市如烈焰奔腾,大量的投资者蜂拥入市。五一期间,许多证券公司都放弃了假日休息,加班加点为投资者开户。来自中国证券登记结算公司的统计数据也反映了这一变化。5月开始,B股开户数骤增。截至5月8日,沪深股市账户总数已达9436.7万户,仅2007年以来就新增1582.69万户,是2006年的3倍多。B股市场出现的大幅飙升行情,吸引了更多投资者的目光。许多新股民纷纷新开B股账户,而这又进一步推动B股走强。

之所以出现这样的情形,是因为牛市行情的上升力度往往和新增资金的多少有很强的相关性,而新增资金的实力大小也和投资者新开户数之间有一定联系。当投资者新开户数急剧增长时,说明外围资金的人市意愿强烈并且实力雄厚。在这种巨大新增资金力量推动下,任何由密集成交所形成的强阻力区都将被轻易突破。这就是股指会与新开户数保持同步增长的原因。

到了2008年9月,尽管股票账户总数攀上1.2亿户大关,显示股民队伍仍在不断扩大,但是扩容脚步的逐步放缓也是不争的事实。据中国证券登记结算公司公布的数据显示,8月新增股票账户数创下20个月来的新低。

受美国金融危机影响,自2008年以来,大盘就出现了连续的调整,使得前两年牛市中的赚钱效应不再显现,新增的股票账户数也是一再下滑。数据显示,8月份该数据仅为70.49万户,较前一个月减少了约21万户,不仅改写了当年的地量水平,同时创下了该数据2007年以来20个月的新低纪录。

历史数据显示,相比2007年,股票开户情况2008年总体上也出现了大幅的回落。据统计,2008年上半年两市新增股票账户共计926.08万户,与2007年同期相比降幅超过了50%;而2008年1-8月份的新增账户总数也仅为1089.48万户,只相当于2007年同期的四成左右。

与股票开户情况类似,2008年8月两市新增基金账户数也降至年内低点。数据显示,8月新增基金账户76677户,环比再降11379户。

数据还显示,截至8月底,股票账户总规模突破1.2亿户大关,达到12037.6万户,其中有效账户数为10102.58万户;基金账户总数升至2793.68万户。不过由于市场行情的低迷,股票账户数迭攀新高的背后,是股票交易参与度的不断下滑。数据显示,8月末持仓A股账户数再次出现下降,从前一个月的4789.06万户降至4740.34万户,这也是该数据4个月来的最低值。账户总数与持仓账户数的背道而驰,也使得8月A股持仓比例大幅下降至40.18%,创下2008年以来的第二低纪录。

掌握新开户数对股市的影响,除了能够判断后市是否继续上升之外,对于研判股市是否处于顶部、是否处于底部是十分有用的。

通过新开户数对股市顶部的研判:股市形成顶部的过程中,投资者新开户数会呈现非常明显的顶背离走势。这时,大盘虽然仍能勉强上涨或维持强势整理,但投资者新开户数则呈现下降趋势,这时,上升缺乏动力,预示着股市即将构筑顶部。

在2001年6月份的熊市开始前,沪市指数是从2001年2月份的1893点上涨到历史最高点2245点的,在指数连续5个月的上涨过程中,新开户数却出现明显的项背离现象,即投资者新开户数持续性地下降,表明大多数投资者已经对市场信心不足,在这种情况下,股指无法进一步攀升。

从表2-2可以看出,新开户数在真正的熊市来临之前已经表现出明显的下降征兆,其与股指之间的顶背离,准确预示了股市即将转入熊市。

通过新开户数对股市底部的研判:根据历史数据判断,每当新开户数下降到地量附近时,股市就面临着见底。2003年11月形成历史性底部之前,新开户数竟然连续3个月小于10万户。同样,2002年1339点的底部之前,新开户数同样十分稀少,处于地量水平。

在运用新开户数分析股市行情时需要注意的要点是:除了分析总的新开户数以外,还需要对机构新开户数单独分析,因为机构对市场的影响更加深远。另外,除了分析月度开户数以外,还需要根据中国证券登记结算公司提供的数据了解最新的每周或每日开户数,以便更好地把握市场脉搏。

提示:

1.当投资者新开户数成倍地急剧增长时,表示牛市行情正如火如荼地展开。即使股指已经有巨大涨.幅,但新开户数地急剧增长预示着后市大盘仍有更大的上涨空间。

2.股市形成顶部的过程中,投资者新开户数会呈现非常明显的顶背离走势。

3.根据历史数据判断,每当新开户数下降到地量附近时,股市就面临着见底。

4.除了分析总的新开户数以外,还需要对机构新开户数单独分析。

5.除了分析月度开户数以外,还需要根据中国证券登记结算公司提供的数据了解最新的每周或每日开户数。

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